Службите атакуват бързо. През април 1994 г. като последно предупреждение взвод барети атакуват пълния с вложители офис на МММ. Целта е сред инвеститорите да се създаде паника и много от тях едновременно да поискат истински пари срещу своите акции и билети.

Мавроди използва рекламното си време и площи в медиите, за да отправи искане за всенароден референдум – имат ли хората доверие в своето правителство. Той използва първата криза на режима на Елцин и неговия премиер Черномирдин, за да отправи контра предупреждение. Фараонът има 10 милиона вложители зад гърба  си и техният интерес не е да загубят парите си.

Правителството решава да контраатакува фараона с неговото оръжие. Повежда се масирана кампания в медиите за несериозността на МММ и внушаваща, че това е пирамида, която скоро ще рухне. През юли 1994 г. вложителите масово започват да искат обратно истински рубли срещу хартийките на Мавроди.

2 седмици не спира да се говори, че дружестгвото ще фалира. Резултатът вече е абсолютна паника. 10-те милиона армия на Мавроди се обръщат срещу него. Той не може да тегли от западните банки парите, които е изнесъл и  не се справя с връщането  на инвестициите, както при първите желаещи да си спасят спестяванията.

На 29 юли Мавроди обявява девалвация от 127 пъти до първоначалната им стойност на т.нар. свои билети – червените долари. Никой не вярва на уверенията му, че няма място за паника и този път те ще поскъпват още по-бързо.

На 3 август Мавроди отново е поканен от правителството на среща, за да му се даде последен шанс да работи с кабинета. Цялото заседание е посветено на казуса МММ. Незагубил още самочувствие, той за втори път отказва да се ориентира правилно. На 4 август 1994 г. Сергей Мавроди е арестуван в скромния си малък апартамент.

Арестът е като на Ал Капоне – за неплатени данъци от 49,9 млрд. рубли. Задържането се предава по всички тв канали на живо. Шоуто е колкото интересно за страничните наблюдатели, толкова е ужасяващо за вложителите. Те губят и последната надежда, че ще си върнат инвестициите. Инстинктивно хората се събират пред офиса на МММ и започват масови безредици. Мнозина твърдят, че са видели как 17 огромни камиона Камаз са изнесли в неизвестна посока невиждана сума истински пари. Според народа те са били карани и охранявани не от хора на МММ, а на правителството. Въпреки че по всички тв канали в отговор властта пуска записи, според които общата преброена сума в наличност в офиса е била 690 600 долара, легендите не спират и до днес.

Мавроди не се предава. На изборите през октомври 1994 г. той се кандидатира и е избран за депутат. „Първият ден беше забележителен – цялата Дума дойде при мен с молба да им сменя мавродиевките за рубли. Всички ми се кълняха във вечна любов и признателност”, разказва фаронът.
Получили своето, политиците за малко оставят фараона на мира. На 6 октомври 1995 г. обаче по искане на главния прокурор на Русия имунитетът на хитрягата е свален. Той отново не си губи времето, а си създава партия – Партия на народния капитал. Но не успява да спечели втори мандат. Мавроди не се отказва и през 1996  г. се кандидатира за президент. Властта сключва с него сделка – отказва се от битката за Кремъл срещу Елцин и делото му се прекратява. Той приема.

През 1997 година МММ официално обявява банкрут. Кремъл не удържа думата си и на слевдащата 1998 г. главната прокуратура, наричана в Русия „генерална”, повдига ново обвинение срещу фараона. Този път за мошеничество. Този път той влиза и в затвора. Междувременно се разбира, че 50 от вложителите му са се самоубили заради фалита на МММ. Ощетените финансово, които пропиляват спестяванията – символ на целия им трудов живот, са неизброими.

1700 пирамиди, вдъхновени от МММ се появяват първо в Русия, а после техни ментета идват и у нас.

А самият Мавроди възлага на най-близките си служители да основат ново дружество Stock Generation (SG), чийто собственик се води сестрата на жена му, 18-годишната Оксана Павлюченко. Този пътъ играта с пари е оформена като хазартна игра. Тя добива няколко милиона фенове, които хвърлят парите си в нея от САЩ, Великобритания, Австралия и Западна Европа. Комисията по ценните книжа на САЩ се опитва да предяви на SG обвинения, но тя губи в съда в Бостън. Тя обаче печели в Апелативния съд и преустановява дейността на „играта”, което лишава от доста пари бая народ. Това е основание през 2003 г. Мавроди да бъде арестуван и след 2-годишно следствие с 650 тома материали стига до съда.  На 28 април 2007 г. Сергей Мавроди е признат за виновен за мошеничество и осъден на 4 години и 6 месеца затвор, при положение, че в онзи момент той се е намирал под стража 4 години и 5 месеца. Налага му се и глоба от 10 000 рубли, вече някакви си 500 лева по следкризисния курс, после таксата е отменена от градския съд на Москва.

На 10 януари 2011 г. неуморният фараон се опитва да направи рестарт на бизнеса си. Мавроди изначално нарича проекта чисто и просто Пирамида и предупреждава, че хората могат и да загубят от нея.
 
Прогнозира печалба от 20 % месечно, а на пенсионери и инвалиди — от 30 %. На 4 март 2011 г. Мавроди предложи възможност за печалба 60 % на месец. Появява се и новата му „валута” МАВРО с доходност 40 % на месец. На 16 юни Мавроди обяви  закриването на  МММ-2011.